Elanco Animal Health Incorporated (NYSE: ELAN) anunci贸 hoy que culmin贸 la adquisici贸n de Bayer Animal Health. La transacci贸n, valorada en USD 6,89 mil millones, ampl铆a el tama帽o y las capacidades de Elanco, posicionando a la compa帽铆a como l铆der, a largo plazo, en la atractiva y duradera industria de salud animal.

鈥淐asi dos a帽os despu茅s de haber iniciado nuestro viaje como compa帽铆a independiente, hemos logrado un progreso significativo en la creaci贸n de una compa帽铆a mundial y guiada por un prop贸sito espec铆fico, dedicada a la salud animal, todo mientras resistimos las pandemias de salud animal y humana m谩s importantes del siglo: la Peste Porcina Africana y COVID-19,禄 coment贸 Jeff Simmons, presidente y CEO de Elanco. 鈥淐umplir con el cierre de la adquisici贸n en el momento oportuno y llegar al D铆a 1 en este entorno desafiante, enfatiza la profunda capacidad y la disciplina en la ejecuci贸n de ambas compa帽铆as.禄

鈥淓ste hito es otro paso clave en la historia de Elanco. Pero, en 煤ltima instancia, hoy se trata de mejorar la vida de los animales, las personas y mejorar la salud del planeta. Las mascotas y la prote铆na de origen animal son m谩s importantes que nunca,鈥 dijo Simmons. 鈥淟a interrupci贸n en el suministro de alimentos y el incremento en las tasas de desempleo est谩n aumentando desaf铆os para la seguridad alimentaria en todo el mundo. Al mismo tiempo, diversos estudios demuestran que el incremento en el tiempo que las personas pasan en el hogar ha cambiado la relaci贸n a largo plazo entre las mascotas y sus due帽os, ya que las mascotas proporcionan -cada vez m谩s- un valioso apoyo emocional. Sabemos que mejorar la vida de los animales, simplemente mejora la vida.禄

Mientras tanto, la pandemia aceler贸 tendencias que est谩n transformando la industria, en particular el deseo y la necesidad de los due帽os de mascotas de acceder a la atenci贸n veterinaria y a productos de salud animal en una variedad de formas, incluyendo las compras en l铆nea y su entrega directa a la puerta de los hogares. Al combinar a Elanco y a Bayer Animal Health, se une a la fuerte relaci贸n que existe entre Elanco con los veterinarios y la experiencia de Bayer Animal Health en el comercio minorista y en l铆nea, creando as铆 un l铆der multicanal mejor posicionado para servir a los veterinarios y a los due帽os de las mascotas en los canales de compra de su preferencia.

Esta adquisici贸n fortalece la estrategia de Innovaci贸n, Portafolio y Productividad (IPP) de Elanco, que la empresa ha estado ejecutando desde antes de su salida a bolsa en 2018. Ambas compa帽铆as llegan al cierre de esta transacci贸n con un enfoque disciplinado en la estrategia y una ejecuci贸n diligente para mantener el impulso que da la integraci贸n de ambas compa帽铆as.

Innovaci贸n: La s贸lida cartera de Investigaci贸n y Desarrollo (I+D) de Elanco ahora se refuerza con la expectativa de cinco lanzamientos previstos de Bayer, lo que eleva a 25 el total previsto de Elanco para 2024, siendo cinco los que se espera se lancen a finales de 2021. La transacci贸n tambi茅n agrega nuevas capacidades de I+D, incluidas plataformas innovadoras de dosificaci贸n y plataformas tecnol贸gicas. Adem谩s, le brinda a Elanco acceso a ciertos derechos de la cartera de I+D de la divisi贸n de Crop Science de Bayer y a ciertos activos farmac茅uticos cl铆nicos.

Portafolio: La integraci贸n ampl铆a la cartera de productos Elanco para proporcionar a los productores, due帽os de mascotas y veterinarios soluciones m谩s completas para la salud animal. Al combinar el enfoque hist贸rico de Elanco con el veterinario y la experiencia de venta directa al consumidor de Bayer, la transacci贸n abre nuevas oportunidades de crecimiento y expande la presencia multicanal de Elanco, lo que le permite a la empresa estar en el lugar y la forma en que los clientes quieren comprar.

Salud para Mascotas (Pet Health): La combinaci贸n de ambos portafolios incrementa el negocio de productos dirigidos para mascotas de Elanco en aproximadamente un 50 por ciento de ingresos y casi triplica el negocio internacional de la compa帽铆a en esta 谩rea. Este portafolio ampliado proporciona atenci贸n a mascotas de todas las edades y etapas, desde la prevenci贸n de enfermedades y el bienestar de los cachorros hasta ayudar a las mascotas a seguir siendo una parte activa y central de la familia en sus 煤ltimos a帽os. La transacci贸n tambi茅n ampl铆a la cartera de Elanco de parasiticidas para mascotas con tratamientos t贸picos y collares, lo que convierte al collar Seresto en el producto m谩s importante de Elanco a nivel mundial.

Animales de Producci贸n (Farm Animals): La combinaci贸n de ambas compa帽铆as complementa los portafolios destinados a los animales de producci贸n, lo que posiciona a Elanco para servir a un sector a煤n m谩s amplio de la industria y a aprovechar mejor la informaci贸n y los servicios para los clientes. La transacci贸n suma una serie de marcas clave para ganader铆a, mejora la cartera global de bioprotecci贸n y expande la presencia en acuicultura de la compa帽铆a a peces de aguas c谩lidas.

Productividad: Elanco planea aprovechar su amplia experiencia en procesos de integraci贸n para unir de manera eficiente y r谩pida el nuevo negocio. Se espera que la compa帽铆a genere un flujo significativo de caja operativo como resultado de la industria duradera y la resiliencia de los portafolios. Si bien el plazo para cumplir los objetivos del acuerdo se ha visto afectado por la pandemia de COVID-19, la compa帽铆a a煤n espera entregar entre USD 275 y USD 300 millones en sinergias para 2025.

鈥淟o m谩s importante es que hoy se trata fundamentalmente de los ganaderos, veterinarios y due帽os de mascotas a quienes servimos. Si el COVID-19 ha dejado algo claro, es que el mundo necesita m谩s que nunca a los animales y el trabajo que hacen los ganaderos y veterinarios,禄 a帽adi贸 Simmons. 鈥淛untos, estamos mejor posicionados para apoyar y defender a nuestros clientes y brindar soluciones a sus necesidades m谩s importantes, para que puedan seguir produciendo y proporcionando alimentos saludables y producidos de manera sostenible a nuestras mesas, como la carne, leche, pescado y huevos. Adem谩s, para ayudar a que las mascotas tengan vidas sanas, activas y se mantengan en el centro de nuestras familias. Juntos, tenemos el potencial de mejorar la salud animal y la vida de millones de personas鈥.

T茅rminos de financiaci贸n
Al cierre, Bayer AG recibi贸 5.170 millones de d贸lares en efectivo, compuesto por ingresos de las emisiones de capital de la compa帽铆a y de la unidad de capital tangible en el primer trimestre de 2020 y el financiamiento de la deuda del Pr茅stamo a plazo B, con precio en el primer trimestre de 2020 que concluy贸 con el cierre de la transacci贸n. Adem谩s, se emitieron aproximadamente 72,9 millones de acciones comunes de Elanco Animal Health a Bayer AG. Estas acciones estar谩n sujetas a ciertos t茅rminos, siendo que Bayer no puede vender ninguna acci贸n durante los primeros 90 d铆as. En los siguientes 90 d铆as, el 50 por ciento de las acciones son elegibles para la venta y el resto puede venderse despu茅s de 180 d铆as. Adem谩s, Elanco complet贸 las desinversiones antimonopolio requeridas que se anunciaron previamente. Los productos desinvertidos tuvieron ingresos en 2019 en un rango de 120 a 140 millones de d贸lares.

Asesores
Goldman Sachs actu贸 como asesor financiero de Elanco y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP y Hengeler Mueller, Slaughter, y May actuaron como asesores legales de Elanco.